Kokonaisrahoituksen optimointi suojaa yrityksen maksuvalmiutta

Kasvun rahoitusratkaisut kannattaa rakentaa yhteisen suunnitelman varaan

Kokonaisrahoituksen optimointi tarkoittaa sitä, että yrityksen rahoituslähteitä arvioidaan yhtenä kasvua, investointeja ja kassavirtaa tukevana rakenteena. Oikein mitoitettu kokonaisuus voi pienentää pääoman kustannusta, tasata takaisinmaksua ja vähentää maksuvalmiuteen kohdistuvaa painetta. Ratkaisu perustuu yrityksen tavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen, hankkeen aikatauluun ja riskinkantokykyyn. Siksi suunnittelu kannattaa aloittaa ennen rahoitushakemuksia tai sitovia investointipäätöksiä.

Kokonaisrahoituksen optimointi alkaa todellisen tarpeen määrittelystä

Rahoitustarvetta ei kannata määrittää pelkästään investoinnin hankintahinnan perusteella. Kasvu voi sitoa pääomaa myös rekrytointeihin, tuotekehitykseen, markkinoille pääsyyn, varastoon ja myyntisaamisiin ennen kuin uudet tulot näkyvät kassassa. Tarpeen aliarviointi johtaa helposti tilanteeseen, jossa investointi valmistuu mutta käyttöpääoma ei riitä kasvun kaupalliseen hyödyntämiseen. Kasvustrategia ja rahoitettavuusanalyysi auttavat yhdistämään tavoitteet, pääomatarpeen ja realistisen toteutusaikataulun.

Rahoitustarpeen määrittelyssä on hyvä tunnistaa ainakin seuraavat kokonaisuudet:

• investoinnin välittömät hankinta- ja käyttöönottokustannukset
• kasvun vaatima käyttöpääoma ja kassavirran viiveet
• yrityksen oma rahoitusosuus sekä käytettävissä olevat vakuudet
• kustannusten nousuun ja aikataulun muutoksiin tarvittava liikkumavara

Rahoituslähteiden yhdistäminen voi pienentää pääoman kustannusta

Edullisin yksittäinen rahoitusmuoto ei välttämättä tuota yritykselle parasta kokonaisratkaisua. Julkinen rahoitus voi tukea soveltuvaa kehittämis- tai investointihanketta, mutta se ei yleensä poista muun rahoituksen tai yrityksen oman maksuvalmiuden tarvetta. Lainarahoitus, sijoitusrahoitus, leasing ja osamaksu palvelevat erilaisia käyttötarkoituksia, aikatauluja ja riskitasoja. Kokonaisrahoituksen optimoinnissa tarkastellaan hinnan lisäksi takaisinmaksua, omistuksen vaikutuksia, vakuuksia, joustavuutta ja rahan saatavuuden ajankohtaa.

Pääoman kustannusta arvioitaessa huomio kannattaa siirtää nimelliskorosta rahoituksen kaikkiin ehtoihin. Pitkä laina-aika voi helpottaa kuukausittaista kassavirtaa, vaikka kokonaiskorko kasvaisi, kun taas lyhyt takaisinmaksuaika voi tehdä edulliselta näyttävästä lainasta maksuvalmiudelle raskaan. Sijoitusrahoituksessa ei ole samanlaista lyhennyspainetta, mutta yrityksen tulee arvioida omistuksen jakautumista ja sijoittajan tuotto-odotuksia. Sijoitusrahoitukseen valmistautuminen edellyttääkin kasvulukujen, riskien ja pääoman käyttökohteiden selkeää perustelua.

Maksuvalmius suojataan sovittamalla maksut kassavirran rytmiin

Yrityksen maksuvalmius voi heikentyä kannattavankin kasvun aikana, jos menot syntyvät ennen myyntituloja. Rahoituksen nostojen, omarahoitusosuuden ja lyhennysten pitää siksi seurata hankkeen todellista etenemistä. Maksuaikataulun suunnittelussa on huomioitava myös mahdolliset viiveet toimituksissa, asiakashankinnassa, laskutuksessa ja julkisen rahoituksen maksatuksissa. Riittävä kassavara antaa johdolle aikaa reagoida ilman kiireellä rakennettua lisärahoitusta.

Maksuvalmiutta suojaava suunnitelma sisältää yleensä:

1. kuukausittaisen kassavirtaennusteen eri toteutumisskenaarioilla
2. rahoituserien nostojen ja investointimaksujen yhteensovittamisen
3. lainojen lyhennysten mitoittamisen tulovirran kehitykseen
4. varautumisen kustannusylityksiin ja myynnin viivästymiseen

Julkinen rahoitus kannattaa liittää osaksi toteutuskelpoista kokonaisuutta

Julkinen rahoitus voi vahvistaa yrityksen kehittämis- tai kasvuhankkeen rahoituspohjaa, kun hanke, tavoitteet, kustannukset ja aikataulu täyttävät rahoituksen ehdot. Hakemusta ei kuitenkaan kannata käsitellä irrallisena asiakirjana, vaan sen tulee perustua yrityksen strategiaan ja toteutuskykyyn. Julkisen tuen rahoitushaku on järkevää valmistella rinnakkain muun rahoituksen, kassavirran ja omarahoitusosuuden kanssa. Näin yritys tietää jo ennen hakemista, miten hanke rahoitetaan eri vaiheissa ja mitä tapahtuu, jos päätös tai maksatus siirtyy.

Kokonaisuuteen voidaan yhdistää esimerkiksi lainaa käyttöpääomaan, leasingia koneisiin tai teknologiaan sekä sijoitusrahoitusta kasvun riskipitoisempiin vaiheisiin. Sopiva rakenne riippuu siitä, millaista omaisuutta hankitaan, kuinka nopeasti investointi tuottaa kassavirtaa ja paljonko yritys kestää kiinteitä maksuvelvoitteita. Olennaista on, ettei yksi rahoitusratkaisu siirrä kohtuutonta painetta yrityksen muuhun toimintaan. Jokaisen osan tulee tukea samaa kasvusuunnitelmaa.

Rahoitusrakennetta pitää seurata myös päätösten jälkeen

Kokonaisrahoituksen optimointi ei pääty myönteiseen rahoituspäätökseen. Toteutuksen aikana kustannuksia, kassavirtaa, välitavoitteita ja rahoitusehtojen täyttymistä on seurattava säännöllisesti. Jos myynti kehittyy odotettua hitaammin tai hanke muuttuu, johto tarvitsee ajantasaisen näkymän korjaavien päätösten tekemiseen. Ennakoiva seuranta helpottaa myös raportointia ja mahdollisen jatkorahoituksen suunnittelua.

Hakanen Finance yhdistää kasvustrategian, rahoitettavuuden arvioinnin ja eri rahoitusmuodot yrityskohtaiseksi etenemissuunnitelmaksi. Tavoitteena ei ole vain löytää yksittäistä rahoituslähdettä, vaan rakentaa yrityksen kilpailukykyä ja maksuvalmiutta pitkäjänteisesti tukeva kokonaisuus. Pitkä yrittäjäkokemus auttaa tarkastelemaan ratkaisuja käytännön liiketoiminnan näkökulmasta. Jos yrityksesi suunnittelee kasvua tai investointia, voit varata maksuttoman alkukonsultoinnin ja selvittää sopivan etenemistavan matalalla kynnyksellä.