Sijoitusvalmis yritys tuntee lukunsa, riskinsä ja tavoitteensa

Huolellinen valmistautuminen tekee kasvusta uskottavan sijoituskohteen

Sijoitusvalmis yritys pystyy osoittamaan, miten sijoitettava pääoma muuttuu kasvuksi ja yrityksen arvoksi. Pelkkä kiinnostava tuote, vahva markkina tai kunnianhimoinen tavoite ei yleensä riitä, jos päätöksenteon tueksi ei ole johdonmukaisia laskelmia. Myös keskeiset riskit, omistajien tavoitteet ja pääoman käyttötarkoitus on tunnettava ennen sijoittajakeskusteluja. Valmistautuminen auttaa samalla yrityksen johtoa arvioimaan, onko sijoitusrahoitus oikea vaihtoehto kasvun nykyisessä vaiheessa.

Kasvulukujen pitää muodostaa perusteltu kokonaisuus

Sijoittaja tarkastelee kasvulukuja arvioidakseen liiketoiminnan mahdollisuuksia, pääoman tarvetta ja suunnitelman toteuttamiskelpoisuutta. Liikevaihtoennusteen lisäksi yrityksen kannattaa tunnistaa kasvun tärkeimmät ajurit, kuten asiakasmäärä, keskiostos, hinnoittelu, myyntikapasiteetti ja uusien markkinoiden vaikutus. Ennusteiden oletusten tulee perustua mahdollisuuksien mukaan toteutuneeseen kehitykseen, testattuun kysyntään tai selkeästi kuvattuun kaupallistamissuunnitelmaan. Näin luvut eivät jää irrallisiksi tavoitteiksi.

Kasvun rinnalla on kuvattava kannattavuuden, kassavirran ja käyttöpääoman kehitys. Nopea myynnin kasvu voi sitoa pääomaa rekrytointeihin, tuotantoon, varastoon tai pitkiin maksuaikoihin ennen kuin tulot näkyvät kassassa. Sijoitusvalmis yritys tuntee siksi sekä kokonaisrahoituksen tarpeen että ajankohdat, jolloin rahaa tarvitaan. Kasvustrategia ja rahoitettavuusanalyysi auttavat yhdistämään tavoitteet, laskelmat ja käytännön etenemisen.

Riskien tunnistaminen vahvistaa sijoittajan luottamusta

Riskien avoin käsittely ei heikennä sijoitustarinaa, vaan osoittaa johdon ymmärtävän toimintaympäristöään. Olennaista on kertoa, mitkä epävarmuudet voivat vaikuttaa kasvuun ja miten niiden toteutumiseen varaudutaan. Arvioitavia kokonaisuuksia ovat esimerkiksi:

• asiakashankinnan kustannukset ja myyntisyklin pituus
• riippuvuus avainasiakkaista, toimittajista tai osaajista
• teknologian, tuotannon ja toimituskyvyn skaalautuvuus
• kilpailutilanteen, sääntelyn ja kustannusten muutokset
• ennakoitua hitaamman kasvun vaikutus kassaan.

Riskit kannattaa kytkeä vaihtoehtoisiin laskelmiin ja johdon konkreettisiin toimenpiteisiin. Perusennusteen rinnalle voidaan rakentaa maltillisempi kehityspolku, joka näyttää yrityksen rahoitustarpeen myynnin viivästyessä tai kustannusten noustessa. Samalla johto voi määrittää seurattavat tunnusluvut ja rajat, joiden ylittyessä suunnitelmaa muutetaan. Tällainen valmistautuminen tekee päätöksenteosta hallittavampaa myös rahoituskierroksen jälkeen.

Omistajien yhteiset tavoitteet ehkäisevät myöhempiä ristiriitoja

Ennen sijoittajan etsimistä nykyisten omistajien on hyvä keskustella kasvutavoitteista, päätösvallasta ja hyväksyttävästä omistuksen laimenemisesta. Yhteinen näkemys tarvitaan myös siitä, haetaanko pitkäjänteistä kasvua, kansainvälistymistä, yritysostoa vai mahdollista irtautumista tulevaisuudessa. Jos tavoitteet poikkeavat toisistaan, epäselvyydet nousevat helposti esiin sijoittajan huolellisessa arvioinnissa. Keskustelu kannattaa käydä ajoissa eikä vasta neuvottelupöydässä.

Omistajien on lisäksi määriteltävä, millaista osaamista ja osallistumista uudelta sijoittajalta odotetaan. Sopiva kumppani voi tuoda pääoman lisäksi näkemystä, verkostoja ja kokemusta kasvun eri vaiheista, mutta yhteistyön toimintatapojen on sovittava yrityksen tarpeisiin. Sijoitusrahoitukseen valmistautuminen voi sisältää sijoitustarinan rakentamisen ja sopivien sijoittajaprofiilien tunnistamisen. Tavoitteena on löytää rahoitusrakenne, joka tukee yrityksen strategiaa myös yksittäisen kierroksen jälkeen.

Sijoitusvalmius rakennetaan järjestelmällisellä prosessilla

Sijoitusvalmiuden kehittäminen alkaa nykytilan, tavoitteiden ja rahoitettavuuden realistisesta arvioinnista. Tämän jälkeen täsmennetään pääoman käyttökohteet, laaditaan yhtenäiset laskelmat ja kootaan sijoittajalle tarvittavat liiketoimintaa koskevat tiedot. Prosessissa on hyvä varmistaa ainakin seuraavat asiat:

1. Kasvutavoitteet on sidottu mitattaviin välitavoitteisiin.
2. Rahoitustarve perustuu kassavirtaan ja suunniteltuihin toimenpiteisiin.
3. Keskeiset riskit, vaihtoehtoiset kehityspolut ja vastuut on kuvattu.
4. Omistajilla on yhteinen näkemys rahoituskierroksen tavoitteista.
5. Sijoitustarina, laskelmat ja muut aineistot kertovat saman kokonaisuuden.

Hakanen Finance auttaa yrityksiä rakentamaan kasvun, strategian ja rahoituksen yhteen sovitetuksi kokonaisuudeksi. Jos yrityksesi suunnittelee sijoituskierrosta, voit varata maksuttoman alkukonsultoinnin.